SOHA NEWS
Doanh thu giảm 8%, lợi nhuận giảm 7%
Nửa đầu năm 2016 là một quãng thời gian khá buồn của cổ đông FPT khi cổ phiếu của công ty hầu như không tăng dù cho thị trường chung tăng rất mạnh.
Vốn hóa thị trường của FPT giờ đây thậm chí đã thấp hơn cả Thế giới Di động (18.900 tỷ so với 19.500 tỷ đồng).
Điều này phần nào phản ánh kết quả kinh doanh không mấy khả quan khi mà cả doanh thu và lợi nhuận đều giảm so với cùng kỳ năm trước. Theo đó, doanh thu hợp nhất đạt 17.818 tỷ, giảm 8% còn lợi nhuận đạt 1.258 tỷ, giảm 7%.
Tuy vậy, với một doanh nghiệp hoạt động đa lĩnh vực như FPT thì con số kết quả kinh doanh hợp nhất toàn tập đoàn chưa phản ánh đượ đầy đủ diễn biến của các mảng kinh doanh cụ thể. Bên cạnh đó, đánh giá của công ty chứng khoán HSC cũng cho thấy các số liệu công bố của FPT sát với kỳ vọng.
HSC dự báo kết quả sẽ khả quan hơn trong nửa sau của năm và dự kiến lãi ròng cả năm vẫn sẽ tăng trưởng khoảng 11%.
Biến động giá cổ phiếu FPT trong 1 năm
60% lợi nhuận đến từ viễn thông và phần mềm
Phân phối và bán lẻ vẫn đóng góp 60% doanh thu
Chịu tác động mạnh từ "mất" iPhone
Từ quý 4/2015, việc các hãng bán lẻ lớn như Thế giới Di động hay ngay cả FPT Retail được nhập khẩu trực tiếp iPhone từ Apple thay vì phân phối qua FPT Trading đã đã tác động rất lớn đến mảng phối điện thoại – mảng được ví như "con gà đẻ trứng vàng" khi mà doanh số bán iPhone tăng phi mã trong vài năm gần đây.
Động thái này đã khiến cho mảng phân phối ghi nhận mức giảm 40% cả về doanh thu và lợi nhuận, tương ứng giảm 3.700 tỷ doanh thu và 116 tỷ lãi so với cùng kỳ.
Sự sụt giảm của mảng phân phối được bù đắp phần nào từ tăng trưởng của mảng bán lẻ.
Theo HSC, mảng bán lẻ tăng trưởng nhờ tăng mạnh số lượng cửa hàng. Doanh thu bán lẻ đạt 4.736 tỷ đồng (tăng 32%) và LNTT đạt 98 tỷ đồng (tăng 38% so với cùng kỳ).
Trong 6 tháng đầu năm, FPT đã mở thêm 66 cửa hàng mới, nâng tổng số cửa hàng lên 318 (tăng 55%). Doanh thu bán hàng trực tuyến tăng 48% so với cùng kỳ; chiếm 10,1% doanh thu bán lẻ trong 6 tháng đầu năm.
Mảng tích hợp hệ thống sụt giảm do tác động của nhân tố mùa vụ và tính chất ghi nhận doanh thu theo dự án
Trong 6 tháng đầu năm, tất cả các mảng liên quan đến tích hợp hệ thống như tích hợp hệ thống, dịch vụ công nghệ thông tin và giải pháp phần mềm đều có lợi nhuận giảm. Một số hợp đồng lớn đang thực hiện chỉ có thể được ghi nhận trong nửa cuối năm.
Gia công phần mềm tăng trưởng tốt nhất
Trong 6 tháng đầu năm, doanh thu mảng gia công phần mềm đạt 2.359 tỷ đồng (tăng 37%) và lợi nhuận trước thuế đạt 349 tỷ đồng (tăng 27%).
Doanh thu tăng nhờ doanh thu tại thị trường Nhật Bản tăng do tổng hợp hai nhân tố: đồng Yên tăng giá và nhu cầu tăng. Trong 6 tháng đầu năm, tăng trưởng doanh thu tại thị trường Nhật Bản đạt khoảng 50%.
Nếu loại bỏ tác động của tỷ giá hối đoái, thì doanh thu từ thị trường Nhật Bản tăng 28% nhờ công ty ký thêm được hợp đồng cả từ khách hàng hiện hữu và khách hàng mới.
Viễn thông và nội dung số khả quan
Viễn thông:
Mảng dịch vụ viễn thông (FPT Telecom) đạt mức tăng trưởng mạnh đối với doanh thu nhưng lợi nhuận giảm do khấu hao hệ thống cáp quang, vốn đã thực hiện từ vài năm trước.
Doanh thu viễn thông tăng 26% lên 2.690 tỷ nhưng lợi nhuận giảm 11% xuống 422 tỷ.
Dự án chuyển đổi sang cáp quang đã bắt đầu vào tháng 5/2014 tại Hà Nội và TP HCM; hiện công ty mở rộng dự án sang các thành phố cấp 2. Nếu không tính tác động khấu hao kể trên, HSC ước tính trên thực tế EBITDA tăng 38% so với cùng kỳ.
Nội dung số
Sau khi đi bán đi mảng game không hiệu quả, lĩnh vực nội dung số tiếp tục đà tăng trưởng tốt. Mảng này báo lãi 217 tỷ doanh thu (tăng 33%) và 110 tỷ đồng lợi nhuận trước thuế (tăng 59%).
Lãi trước thuế trong kỳ của nội dung số bao gồm khoản lãi tài chính 11 tỷ đồng từ bán đi một phần vốn tại công ty thương mại điện tử Sendo.
Theo số liệu của CafeF, hiện FPT Investment đang nắm giữ 45% cổ phần của Sendo và FPT Online sở hữu 12,3%. Nhóm nhà đầu tư nước ngoài sở hữu 35,5% cổ phần.
Lợi nhuận từ giáo dục tăng gấp đôi
Mảng giáo dục đạt 347 tỷ đồng doanh thu, giảm 1% so với cùng kỳ nhưng lợi nhuận tăng tới 109% lên 87 tỷ đồng nhờ số lượng học viên tuyển sinh trong năm 2015 tăng.